PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEND CUT TERHADAP AKTIVITAS PERDAGANGAN SAHAM (Studi Peristiwa pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2017)

Abstract

Pengumuman dividend cut merupakan kebijakan yang dapat memengaruhi keputusan investor dalam berinvestasi. Perubahan dividen merupakan sinyal mengenai kinerja perusahaan di masa yang akan datang, yang tercermin pada harga dan return sekuritas. Dalam penelitian ini diproksikan dengan nilai abnormal return. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui aktivitas perdagangan saham terhadap pengumuman dividend cut pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Penelitian ini menggunakan metode event study (study peristiwa). Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2017. Teknik pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling dan diperoleh sampel sebanyak 15 perusahaan. Data diperoleh dengan menggunakan metode dokumentasi corporate action. Analisis data mengunakan uji wilcoxon signed rank test melalui program SPSS.
Hasil penelitian ini menunjukkan terdapat perbedaan cumulative average abnormal return sesudah pengumuman dividend cut, dengan adanya perbedaan cumulative average abnormal return sehingga pasar bereaksi terhadap pengumuman dividend cut.
Kata kunci: dividend cut, abnormal return